În anii '50 au fost făcute propuneri pentru o federație a tuturor teritoriilor britanice din Marea Caraibelor, dar cele mai mari (în special Jamaica și Trinidad) doreau suveranitate separată. Ca o alternativă la menținerea statutului colonial care a existat de secole, Marea Britanie a oferit „stare de stat asociată” celorlalte insule mai mici, inclusiv Grenadei. Deși fără forțe militare și relații internaționale proprii, acele state care acceptă oferta au devenit în întregime autoguvernante interne. Grenada a încheiat acordul în 1967. Unele dintre statele din Caraibe au adoptat steaguri pe care le-au continuat să folosească după obținerea independenței complete, în timp ce Grenada și altele au avut doar proiecte provizorii. Steagul Grenadei avea dungi orizontale de albastru-galben-verde, cu o reprezentare centrală a unei nuci de nucă, unul dintre principalele produse ale insulei.
Simbolul de nucșoară a fost păstrat atunci când, în așteptarea independenței, a fost elaborat un nou steag. Oficial ridicat la miezul nopții, 6/7 februarie 1974, acest design neobișnuit are un fundal divizat în diagonală de verde pentru vegetație și galben pentru înțelepciune și soare. În jurul marginii este o graniță roșie, simbolică a armoniei și a unității. Cele șapte stele galbene reprezintă subdiviziunile administrative originale ale Grenadei. Acest design este tipic pentru noile tipare uimitoare pe care multe țări din Caraibe le-au ales pentru a evita tricolurile verticale și orizontale mai comune.
